過去半年來，全球眾多終端品牌，蘋果、三星、聯(lián)想、TCL、小米、華為等紛紛發(fā)布了Mini LED背光的電視、顯示器和平板電腦等終端產(chǎn)品。Mini LED作為新興顯示技術，在亮度、HDR /對比度、色彩還原、外形厚度、使用壽命及功耗等方面優(yōu)勢顯著，部分表現(xiàn)可以媲美OLED。Mini LED目前主要應用方向有兩個，第一個是超大尺寸的商用顯示產(chǎn)品；第二個是應用方向是搭配高端液晶顯示面板，用做背光，通過實現(xiàn)高分區(qū)實現(xiàn)完成更精細化的調(diào)光設計，達到產(chǎn)品的超高對比度及HDR效果。

    2021年可謂是Mini LED商業(yè)化元年，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）初步測算， 2021年全球Mini LED背光的智能終端產(chǎn)品出貨規(guī)模約為392萬左右，預計到2025年該數(shù)據(jù)有望達到1600萬水平，年復合增長率約為42.1%。其中電視、平板等為Mini LED發(fā)展主力產(chǎn)品，在頭部品牌的積極推動下，2021年全球Mini LED背光電視出貨規(guī)模有望達到180萬臺，預計到2025年市場規(guī)模將接近900萬臺；在IT方向（顯示器和筆記本電腦）應用，預計2021年全球出貨規(guī)模可超過10萬臺，到2025年全球出貨規(guī)模將突破200萬臺；平板電腦方面，在蘋果iPad Pro Mini LED新品的帶動下，預計2021年全球出貨規(guī)模可達到210萬臺， 2025年有望突破500萬臺。以下，群智咨詢（Sigmaintell）將對MiniLED技術應用市場進行總結(jié)和趨勢展望。

    TV布局：定位高端，對標OLED；價格下降、良率提升，將推動技術下沉

    1. 品牌布局：品牌定位高端產(chǎn)品線，性能媲美OLED

    群智咨詢（Sigmaintell）總結(jié)了2021年全球各大品牌在TV Mini LED產(chǎn)品線上的布局。三星作為Mini LED全球最大的推動者，2021年1月推出了Neo Mini LED系列產(chǎn)品，在尺寸段和價格段都對產(chǎn)品進行了豐富和補充。搭配量子點技術，實現(xiàn)了高端顯示產(chǎn)品的性能提升。LG緊隨其后，在多年堅持高端OLED技術路線至今，推出了Mini LED QNED4K和8K產(chǎn)品系列，并于今年7月正式進行發(fā)售，最高售價6499美元。Sony雖然沒有推出Mini LED產(chǎn)品，但是多年來，LCD產(chǎn)品背光技術采用全陣列背光顯示技術，同樣和Mini LED背光技術有異曲同工之妙。

    而中國品牌首先要提到TCL。TCL在Mini LED背光電視的研發(fā)走在全球前列，并率先實現(xiàn)PM Mini LED背光電視產(chǎn)品的量產(chǎn)。2019年TCL分別在北美和中國推出了75inch PM Mini LED 4K和8K HDR 電視，今年同樣推出了C12和X12的POB和COB產(chǎn)品，是Mini LED背光技術行業(yè)最早的技術踐行者。其他中國品牌包括海信、創(chuàng)維、小米、康佳和長虹也都推出了自己的Mini LED產(chǎn)品。  

    以頭部品牌Samsung和LG為代表，群智咨詢（Sigmaintell）針對Mini LED和OLED技術進行了產(chǎn)品對標。從Samsung在2021年3月推出的QN90A產(chǎn)品以及LG在2021年4月推出的C1產(chǎn)品，我們不難看出，在各項指標參數(shù)近似的前提下， Mini LED系列產(chǎn)品目前市場定位在高端產(chǎn)品線，與OLED產(chǎn)品線定位相同。 

    2. 伴隨材料價格下降和良率提升，Mini LED背光方案將技術下沉至中高端市場

    品牌策略推動是Mini LED產(chǎn)品規(guī)模增長的重要動力，而產(chǎn)品成本空間下降，歸于合理范圍，則是擴大市場規(guī)模的必備條件。伴隨工藝改善，設備條件提升，技術方案日趨成熟，良品率勢必逐漸上升。同時結(jié)合原材料價格下降，Mini LED背光模組成本預計未來呈現(xiàn)下降趨勢。

    因此，憑借高對比度和細膩畫質(zhì)等優(yōu)點，同時隨著Mini LED成本的下降以及市場對高端大屏顯示需求的增長，Mini LED 背光顯示技術有望迎來快速的發(fā)展期。未來在高端液晶電視市場，特別是55英寸及以上大尺寸市場有望逐步普及，從而成為終端售價為1000美元以上的高端液晶電視的主流配置。目前PM Mini LED產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)，伴隨成本優(yōu)化，規(guī)模穩(wěn)步增長，加之Samsung、LG等頭部品牌的積極推動，未來5年滲透率和成長性值得關注。以面板廠為主導的AM Mini LED預計今年將實現(xiàn)量產(chǎn)，隨著工藝改善和良率提升，自身成本優(yōu)勢將會得到凸顯，未來5年有望縮小與PM Mini LED差距。

    IT產(chǎn)品布局：顯示器產(chǎn)品重點布局專業(yè)色彩和高端電競，筆記本市場待突破

    1.  顯示器市場，重點布局高端電競、專業(yè)色彩顯示器

    Mini LED背光顯示應用的兩大方向, 專業(yè)色彩顯示器及電競顯示器，均為高端顯示市場，終端需求都處于蓬勃發(fā)展階段，現(xiàn)階段疫情持續(xù)，需求更加旺盛。迄今為止，終端品牌華碩、蘋果、宏基、惠普、戴爾、聯(lián)想等品牌均有Mini LED產(chǎn)品量產(chǎn)及發(fā)布。MSI在2019年底發(fā)布全球第一款Mini LED背光筆記本電腦，在2020年7月份開始正式發(fā)售；聯(lián)想也于近期發(fā)布了其首款Mini LED顯示器。但現(xiàn)有產(chǎn)品均高端產(chǎn)品，產(chǎn)品定位為專業(yè)顯示及電競顯示，解析度均為UHD及以上，分區(qū)從288區(qū)到2300區(qū)不等，基本符合VESA HDR 1000的標準，終端售價2500美元起。

    Mini LED的主要優(yōu)勢為高對比、高色域空間, 可以很完美的符合專業(yè)顯示器對于畫質(zhì)的要求。從上游產(chǎn)業(yè)鏈來看，開發(fā)意愿較為強烈，且Mini LED的背光成本也在逐年降低，2021年同比也有較大幅度下滑，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的逐漸成熟，未來市場規(guī)模及滲透率都將進一步擴大，雖然2021年受到套料缺貨的影響，新品上市遭到延遲，但后續(xù)成本下降將帶動銷售規(guī)模大幅增長。 2.  筆記本市場，成本過高限制規(guī)模增長， Apple依托品牌推動規(guī)模提升

    Mini LED另一個IT應用筆記本電腦市場，2021年其增長規(guī)模相對緩慢。由于筆電產(chǎn)品背光成本居高不下，特別是高分區(qū)達1000以上產(chǎn)品制程良率偏低，致使面板廠商和品牌廠商推動意愿較低，市場推動力較弱。群智咨詢（Sigmaintell）觀察認為，Mini LED在筆電市場發(fā)展趨勢較顯示器市場緩慢，2021年主要依賴Apple Macbook Pro 16新品拉動。  

    平板電腦產(chǎn)品布局：依托Apple品牌拉動，市場發(fā)展前景良好

    Mini LED背光在平板電腦方向同樣定位于高端產(chǎn)品，2021年蘋果發(fā)布了搭載Mini LED背光技術的iPad Pro，屏幕內(nèi)置1萬多顆LED芯片，支持2596個分區(qū)。目前，在平板電腦方向，只有iPad Pro 2021這一款產(chǎn)品發(fā)布，但依托蘋果的品牌拉動、相信未來將有越來越多的品牌布局于Mini LED背光平板電腦；隨著產(chǎn)業(yè)鏈的逐漸成熟、成本的下降，Mini LED技術也將下沉至中高端，市場發(fā)展前景良好。群智咨詢（Sigmaintell）預計，2025年全球Mini LED背光平板電腦全球出貨量有望達到500萬臺。

    展望篇：不確定性猶存，OLED廠商策略將直接影響Mini LED產(chǎn)品策略及市場空間

    針對Mini LED供應鏈而言，目前的當務之急仍然是提升Mini LED的綜合競爭力，隨著LED背光技術的逐步成熟，廠商對于成本和精度的追求來越高，Mini LED芯片將越來越小，尺寸逐步向200um靠近。上游的芯片廠商、封裝廠以及背光廠也在不斷推動背光技術的持續(xù)創(chuàng)新。

    與此同時，如之前所言，目前在TV和IT領域，Mini LED和OLED的市場定位高度重合，Mini LED供應鏈很長一段時間里將直接面對來自大尺寸OLED供應鏈的直接競爭。面對高度重合的市場，終端品牌的選擇、綜合成本的下探速度、顯示效果的提升等因素將進一步左右Mini LED及OLED的成長空間。

    群智咨詢（Sigmaintell）測算認為，當Mini LED背光成本與普通LCD背光成本差縮小到1.5倍以內(nèi)時，搭配Mini LED 背光的終端產(chǎn)品有望跨越“增長鴻溝”，進入快速發(fā)展階段。